MiFID
MiFID

MiFID è la direttiva comunitaria che dal 1 novembre 2007 regola a livello europeo la materia dei servizi d´investimento e dei mercati finanziari.

In data 30 ottobre 2007 la CONSOB ha emanato 2 provvedimenti - il nr. 16190 ed il nr. 16191 - atti a recepire per l´Italia la cd. “Direttiva MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)”. In pari data Consob e Banca D´Italia hanno emanato un regolamento congiunto atto a disciplinare gli aspetti organizzativi che gli intermediari devono seguire al fine di un pieno recepimento dei regolamenti attuativi.

Il sistema di regole previsto, entrato in vigore il 01 novembre 2007, ha comportato impatti sull´operatività della Banca nella prestazione dei servizi di investimento, prevedendo altresì una responsabilizzazione della clientela.

Di seguito si delineano le caratteristiche principali della nuova disciplina.


OBIETTIVI

  • Creazione di un mercato unico europeo dei servizi finanziari
  • Rafforzamento del sistema di tutela per gli investitori
  • Innalzamento del livello di competizione tra le imprese di investimento
  • Innalzamento del livello di competizione tra mercati regolamentati, sistemi multilaterali e internalizzatori sistematici


I PRINCIPI ISPIRATORI

  • Massima armonizzazione
  • Graduazione della tutela in relazione alla categoria di clientela
  • Proporzionalità degli obblighi ai servizi prestati
  • Proporzionalità dei requisiti organizzativi e autonomia degli intermediari
  • Concorrenza tra i possibili luoghi di esecuzione degli ordini


AMBITO DI APPLICAZIONE
La Direttiva MIFID si applica alle imprese di investimento e ai mercati regolamentati. Le norme relative alle condizioni di esercizio dei servizi e delle attività di  investimento, si applicano altresì agli enti creditizi allorquando prestano servizi di investimento.


ESENZIONI

  • La Direttiva MiFID non si applica:
  • alle imprese di assicurazioni;
  • agli OICR;
  • alle persone che prestano servizi di investimento esclusivamente alla propria impresa madre;
  • alle persone che forniscono consulenza in materia di investimenti nell´esercizio di  un´altra attività professionale non disciplinata dalla MIFID, a condizione che tale consulenza non sia remunerata.


Per maggiori informazioni scrivi a info@carichieti.it